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Confira nossos artigos sobre o mercado Imobiliário Privado nos EUA, escritos pelos nossos especialistas.

Últimos artigos publicados

O que são os Investimentos Privados em Real Estate nos EUA?

Um artigo criado em parceria: Na última década, o avanço do mercado de capitais doméstico é notável. O número de investidores na B3, por exemplo, passou de 583 mil, em 2011, para cerca de 4,4 milhões em 2022. Esse movimento, muito impulsionado por atores como a XP, tem acirrado a concorrência entre players e feito crescer as opções de investimento. Em um mundo mais digitalizado e integrado pela tecnologia, uma evolução natural nessa trajetória é o rompimento de fronteiras nacionais e a busca por acesso, também, às economias e aos mercados de capitais de outros países. Assim, paulatinamente, mais e mais investidores se dão conta de que ter 100% do patrimônio concentrado no Brasil e denotado em reais não é exatamente uma boa diversificação, seja pelo tamanho diminuto da economia brasileira, seja pela instabilidade política e econômica local. Nesse movimento, os investidores preocupados em preservação de patrimônio tendem, majoritariamente, a

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5 lições da Ativore Real Estate Conference 2022

Dois anos após o último evento da Ativore sobre Real Estate, reinauguramos nossa série de conferências anuais sobre o mercado imobiliário americano com a presença dos sócios fundadores da Ativore Global – Pedro Barreto, Roberto Nishikawa e Renan Barros – e do CEO da JSB Capital Group, Jay Lobell, especialistas e investidores com décadas de experiência neste mercado. O evento foi composto por três ciclos de palestras e um painel com participação do público no qual foram feitas perguntas aos palestrantes sobre o atual cenário macroeconômico e a oportunidade de construção para aluguel no mercado residencial dos Estados Unidos. Neste artigo, trago as 5 lições que aprendi neste evento. Boa leitura! 1. No mercado imobiliário americano, a bola da vez é a Construção de Imóveis Residenciais para Aluguel (Residential Build-to-Rent). Se em 2020 e 2021 a Ativore capturou as distorções de mercado pós-covid, que resultaram em elevados spreads entre a

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Mercado Imobiliário nos EUA – Porque o investidor deve adotar uma perspectiva de longo prazo na tomada de decisão

O atual cenário econômico nos EUA e no mundo está sendo visto com considerável apreensão. Os mercados ainda estão inseguros quanto à persistência da alta inflacionária e com os repetidos aumentos na taxa de juros do FED para tentar conter este efeito. Com isso, cria-se um ambiente negativo de desconfiança, principalmente nos noticiários, com o receio crescente de uma possível recessão.  No entanto, o investidor de longo prazo, especialmente o do mercado imobiliário nos EUA, deve adotar certo distanciamento para não se contaminar com o alarmismo – característico dos investidores de curto prazo – e que, frequentemente, não é sustentado pelos dados. Mais do que isso, o investidor de longo prazo pode até se aproveitar de momentos de volatilidade no curto prazo para acessar boas oportunidades de investimento.  ORIGENS DA VOLATILIDADE DE CURTO PRAZO  Os desafios enfrentados recentemente pela economia americana são consequência direta da pandemia. Como sabemos, há pouco

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Investimento em Strip Malls nos EUA como Oportunidade de Geração Estável de Renda em Dólar 

Durante os últimos anos, com o crescimento do e-commerce, fenômeno exacerbado pela pandemia, muito se falou na imprensa sobre o fim do varejo tradicional, cunhando-se até o termo “retail apocalypse”. Embora seja inegável o impacto do comércio on-line no varejo de rua, o que se tem, de fato, é um efeito heterogêneo nesse segmento imobiliário, com alguns tipos de varejo e certas cidades sendo mais afetados do que outros.  Do ponto de vista de investimento, abriu-se, então, grandes oportunidades de aquisição a preço descontado, justamente por uma percepção de risco muitas vezes desajustada à realidade dos negócios – imóveis com inquilinos saudáveis, contratos longos e fluxo de caixa estável a preços bastante atrativos. Isso, obviamente, considerando uma seleção criteriosa de ativos, em mercados resilientes, e operados por especialistas no segmento.   O MERCADO DE VAREJO E SUAS NUANCES O mercado de varejo nos EUA é enorme e foi avaliado, em 2020,

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Em momentos de alta inflação, Investimentos Imobiliários em países desenvolvidos têm papel de destaque

O Cenário de Alta da Inflação Americana, Global e no Brasil  A economia global, após ter passado pelo ápice da pandemia e ter apresentado sinais de retomada, se encontra em um momento de forte incerteza novamente. A principal fonte de preocupação do momento é a inflação, que atinge não só economias mais frágeis como também economias maduras e normalmente mais estáveis.  Se, inicialmente, se pensava que a inflação era um fenômeno passageiro, fruto das agressivas políticas de estímulo dos governos frente à pandemia, atualmente, já é quase unânime a visão de que esse é um fenômeno mais persistente, causado pelo aumento no preço das commodities – especialmente energia – e pela desorganização de diversas cadeias de suprimento globais.  Na zona do euro, a inflação anual, medida entre abril de 2021 e maio de 2022, atingiu 8,1%, incluindo países estáveis, como a Alemanha, que teve inflação de 7,9% nesse período. Esse,

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Oportunidade à vista: Construção para aluguel de Imóveis Residenciais nos Estados Unidos (Build-to-rent)

Quem investe no mercado financeiro sabe da importância da capacidade de um gestor de portfólios se adaptar às mudanças do mercado e, até mesmo, se aproveitar delas para surfar certas oportunidades de investimento. No mercado imobiliário nos Estados Unidos, não é diferente.  CENÁRIO ECONÔMICO E IMPACTOS NO SEGMENTO IMOBILIÁRIO NOS ESTADOS UNIDOS   Entre 2020 e 2021, aproveitando as distorções de mercado pós-covid, que resultaram em elevados spreads entre a taxa de juros americana, na mínima histórica, e as taxas de capitalização (cap rates) dos imóveis (bastante altas), apostamos no investimento em imóveis operacionais (já alugados), adquiridos por preços inferiores ao custo de reposição e financiados a taxas muito baixas, que tem gerado rentabilidades bastante atrativas para os nossos clientes.  Spread de Juros no Mercado de Multifamily   Desde o início de 2022, no entanto, é notória a oscilação dos fundamentos do mercado observados nos últimos dois anos. Os preços das

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