INSIGHTS

Confira nossos artigos sobre o mercado Imobiliário Privado nos EUA, escritos pelos nossos especialistas.

Últimos artigos publicados

A Resiliência do Mercado Imobiliário de Luxo em tempos de volatilidade

Se preferir acesse a versão em PDF: Enquanto os conflitos recentes entre nações e a pandemia impulsionaram a pobreza em algumas regiões do planeta, a resiliência da elite econômica se tornou evidente nos resultados recentes das empresas focadas nos segmentos de alto padrão, como bens pessoais de luxo, carros de luxo, barcos e jatinhos particulares. Surpreendentemente, estes nichos não apenas resistiram à crise, como também registraram crescimento notável, revelando mudanças nas preferências de consumo daqueles com alta renda ou elevado patrimônio. Entre 2017 e 2022, observou-se um significativo aumento global no número indivíduos considerados “high-net-worth” – com patrimônio líquido acima de US$1 milhão – com um crescimento de 42%. Além disso, o indivíduos “ultra-high-net-worth”, com patrimônio superior a US$ 30 milhões, experimentou um aumento similar, elevando-se em 44% durante o mesmo período, segundo a Knight Frank[1]. No mercado de bens pessoais de luxo, destaca-se o grupo Louis Vuitton Moët Hennessy

Leia mais »

USA Real Estate Market Outlook: Apostas Ativore para o ciclo 2024-2025

Se preferir acesse a versão em PDF: Os últimos dados sobre a inflação nos Estados Unidos mostram uma manutenção da tendência de desaceleração, para alívio de consumidores e do mercado em geral. Em outubro de 2023, a taxa de inflação anual, medida pelo CPI, foi de 3,2%, comparada aos 3,7% registrados anteriormente. Já o Core CPI, que exclui os preços de alimentos e energia, mais influenciados por variáveis exógenas como o preço do petróleo e sazonalidade na produção de alimentos, ficou em 4,0%, reforçando essa tendência de queda. Fonte: US Bureau of Labor Statistics Embora ainda distantes da meta do FED de uma taxa de inflação em 2% ao ano, os novos dados contribuíram para a percepção de que o Banco Central, por ora, não deve aumentar novamente os juros básicos, hoje na faixa entre 5,25% e 5,50%. Segundo dados da CME, que compila as expectativas dos agentes de mercado,

Leia mais »

Resiliência de Investimentos em Private Equity Real Estate

Determinados segmentos do setor imobiliário americano têm surgido como opções de investimento atrativos no atual cenário de incerteza e volatilidade econômica, seja por sua natureza anticíclica ou pela sua baixa correlação com outras classes de ativos, especialmente durante as fases recessivas dos ciclos econômicos (veja nosso artigo de julho de 2023). Conheça a seguir alguns exemplos de investimentos efetuados por clientes da Ativore em Private Equity Imobiliário nos EUA ao longo dos últimos anos que, apesar de terem enfrentado quadros adversos, apresentaram rentabilidades atrativas, destacando o papel fundamental nas decisões dos operadores dos ativos na gestão destes ativos para estes resultados. Central Plaza Um exemplo disso foi um investimento da Ativore em 2015. Na época, nossos clientes adquiriram uma participação no shopping center Central Plaza, localizado na região metropolitana de Tampa (Flórida), devido às condições de aquisição e financiamento extremamente atrativas – com o empréstimo adquirido a uma taxa de

Leia mais »

Por que investimentos imobiliários privados são menos voláteis do que o mercado de ações?

Uma pesquisa da Cerulli Associates revela que 44% dos investidores institucionais planejam aumentar suas alocações em investimentos alternativos, enquanto apenas 24% pretendem aumentar a exposição em ações. Isso reflete o interesse geral em alternativas para combater a pressão inflacionária, reduzir volatilidade e impulsionar os retornos em um ambiente desafiador. Embora o mercado de ações ofereça vantagens como fácil acesso e liquidez, a prevalência dos investimentos em fundos de índice (ETFs) tem aumentado a volatilidade e correlação entre ativos negociados publicamente, impactando negativamente a diversificação dos portfólios e aumentando seus riscos. Nesse contexto, os mercados imobiliários privados se destacam como uma classe de ativos atraente devido à uma baixa correlação com mercados abertos (como pode ser visto na tabela abaixo), além de maior previsibilidade de retornos, geração de fluxo de caixa e proteção contra inflação. CORRELAÇÃO DE 20 ANOS COM BASE NOS RETORNOS TRIMESTRAIS Fonte: https://areswmsresources.com/wp-content/uploads/2020/05/BCG_PRE-Investor-Bear-Market_BCG_Website__1_.pdf Volatilidade e correlação nos mercados

Leia mais »

Cases Ativore:
The Bixby – Investimento em Edifício Residencial em Boston (MA)

O The Bixby é um edifício residencial multifamiliar, localizado em Boston (MA), que foi adquirido por nossos clientes logo antes da pandemia, e foi vendido na primeira metade de 2022, obtendo uma TIR de 34,4% anualizada. Conheça a seguir os principais fatores considerados pela equipe de análise da Ativore para aprovação desta transação, e os fatores chave de sucesso do investimento. Forte demanda por moradias e mercado resiliente em Boston Desde 2010, o mercado de imóveis multifamiliares em Boston (MA) tem sido impulsionado pela forte demanda por moradias devido à presença de renomadas instituições de ensino e ao próspero setor de tecnologia. Em uma região com forte demanda de mão-de-obra qualificada (mais de 58% possuem ao menos um diploma), e economia diversificada, a atividade econômica local atrai jovens que buscam empregos nos setores de educação, saúde e biotecnologia. Esta demanda tem levado a um aumento sustentado nos preços dos imóveis

Leia mais »

USA Real Estate Market Outlook

Atualmente, muitos investidores estão em “stand by”, preferindo investimentos com maior liquidez enquanto aguardam o desenrolar do cenário macroeconômico, em especial, nos Estados Unidos. Basta olhar os chamados “Money Market Funds”, que investem em títulos altamente líquidos e seguros, como os do tesouro americano de curtíssimo vencimento, que alcançaram sua máxima histórica em termos de volume negociado, com quase US$ 5,4 trilhões nesta última semana. A cautela é compreensível. Como veremos a seguir, as decisões do FED nos últimos 2 anos trouxeram bastante complexidade para o mundo de investimentos, e diante das tantas incertezas, investidores ficam mais avessos a riscos, principalmente quando as rentabilidades nominais “Risk Free” estão em torno de 5% a.a, em dólar. Portanto, o desafio que se apresenta aos investidores é o de encontrar o equilíbrio entre: 1- ser conservador em momentos de turbulência e 2- o custo de oportunidade de aguardar tempo demais, deixando boas oportunidades

Leia mais »