Normalmente a primeira opção que vem à mente do público brasileiro quando se fala de investimento em imóveis nos Estados Unidos são os investimentos em propriedades unifamiliares (casas). Apesar desse tipo de imóvel apresentar retornos interessantes, a depender é claro de uma escolha correta do local e do ativo, outros tipos de imóveis menos conhecidos do público brasileiro tendem a possuir características ainda mais atrativas. É o caso de propriedades multifamiliares (multifamily properties, no termo em inglês), uma das classes de ativo consideradas mais seguras dentro desta modalidade de investimento.
[activecampaign]As diversas vantagens das propriedades multifamiliares para investidores
Diversos estudos, como este publicado pela National Bureau of Economic Research, já comprovaram que ativos imobiliários são um dos investimentos com a melhor relação risco-retorno e também já mostramos em artigos anteriores o porquê dos imóveis nos Estados Unidos serem um componente essencial do portfólio de investimentos.
A propriedade multifamily é, tipicamente, um complexo de apartamentos onde todas as unidades estão sob uma só escritura e são legalmente tratadas como um imóvel único. O imóvel pode pertencer a um único indivíduo ou uma empresa e, por isso, seu controle é centralizado.
Assim como as casas, os imóveis multifamiliares se beneficiam por fazer parte do segmento residencial, portanto uma função essencial à população e que tende a apresentar menor volatilidade. O multifamily, em particular, apresenta diversas outras características vantajosas ao investidor, como por exemplo:
- Operação profissional e sofisticada: neste mercado, normalmente atuam investidores de médio e grande porte que conhecem profundamente o mercado e operam o imóvel de forma similar a uma empresa, com controle detalhado de receitas, despesas e orçamentos.
- Baixo impacto de vacância: a ocupação normal desse tipo de propriedade gira entre 90% e 100%, e como a receita se origina de dezenas ou centenas de inquilinos, não há o risco de uma alta vacância ocorrer de uma hora para outra como nas casas.
- Economia de escala: como o prédio inteiro é adquirido numa escritura única, por um proprietário ou consórcio de proprietários, não é necessária a aprovação do conjunto de habitantes – em sua totalidade inquilinos – para realizar obras de melhorias ou tomar decisões em prol do negócio. Além disso, há um grande ganho de escala na compra de materiais, contratação de serviços, realização de cobranças e gastos com marketing e propaganda.
- Financiamentos em condições atrativas: para o investidor internacional, uma das grandes vantagens é que, ao co-investir com investidores profissionais americanos (ver abaixo), eles ganham acesso a condições de financiamento extremamente atrativas, só disponíveis a investidores profissionais locais.
Como acessar esse tipo de investimento?
As melhores oportunidades de investimento em imóveis nos Estados Unidos normalmente só são acessíveis a investidores profissionais, graças à sua presença local, redes de contatos, equipes de sourcing experientes e poder de negociação. Em geral são family offices americanos que agregam capitais de vários investidores via fundos privados, participam com capitais próprios das transações e lidam com a gestão operacional dos imóveis.
Enquanto transações de casas custam entre US$ 100 mil e US$ 1 milhão, imóveis multifamiliares custam entre US$ 10 milhões e US$ 50 milhões, o que naturalmente dificulta a aquisição desses investimentos ao investidor individual.
A Ativore permite acesso a investimentos imobiliários privados nos EUA de qualidade institucional em co-investimento com investidores profissionais. Os valores mínimos de cada investimento em geral para os investidores internacionais são US$ 100.000, permitindo uma ampla diversificação de suas carteiras.
Com uma vasta rede de contatos em mais de 30 estados americanos, a Ativore credencia investidores profissionais especializados em vários tipos de imóveis, após rigoroso due-dilligence e tem acesso a um fluxo de oportunidades de investimento, que após passarem em nosso comitê, são disponibilizados a nossos clientes.
Os diversos benefícios desse formato de investimento foram recentemente abordados em nosso artigo sobre co-investimento em imóveis com experts locais.
Ativore Private Investments
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Somos pioneiros ao combinar a tecnologia de uma plataforma de investimentos alternativos no exterior para investidores de alta renda, com a conveniência do gerenciamento centralizado das suas obrigações fiscais, legais e sucessórias.
Autor
Luiz Gomes
- Head da área de Produtos da Ativore, formado em Engenharia de Produção com Ênfase Econômica na UFRJ.
- Responsável por gerir a busca e acompanhamento de mercados imobiliários no exterior, o relacionamento com parceiros e operadores internacionais, e análise e monitoramento de projetos imobiliários privados.
- Experiências anteriores incluem atuação em áreas de administração, finanças, logística e consultoria.
